หุ้นปันผลสูง (Dividend Stock) ในมุมมองของผม

หุ้นปันผลสูง (Dividend Stock) จะแตกต่างกับ หุ้นปลอดภัย (Defensive Stock) แม้ว่าหุ้นสามารถปกป้องเงินต้นและให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูง แต่ก็มีหุ้นปลอดภัยที่จ่ายเงินปันผลต่ำมาก ดังนั้น หุ้นปลอดภัยจึงไม่ใช่หุ้นปันผลสูง ด้วยเหตุผลเช่นนี้ครับ

หุ้นปันผลสูงเป็นหุ้นที่มี ผลตอบแทนเงินปันผลสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด โดยทั่วไปตลาดหุ้นไทยให้ผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) โดยเฉลี่ยประมาณปีละ 3-4% แต่หุ้นปันผลสูงจะให้ผลตอบแทนได้ถึง 6-10% 

เชื่อไหมครับ ช่วงเศรษฐกิจขาลงที่เห็นราคาหุ้นลงมาเยอะ ๆ หุ้นปันผลสูงบางตัวให้เงินปันผลมากกว่า 10% อีก นี่คือ ลักษณะที่สำคัญของหุ้นปันผลสูง ครับ และอีกอย่างคือ จะต้องจ่ายอย่างสม่ำเสมอ ตลอดเวลา

ในความเห็นของผม หุ้นปันผลสูงจะมีอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น 

- กลุ่มอาหาร 

- กลุ่มพาณิชย์ 

- กลุ่มเกษตร 

- กลุ่มโรงไฟฟ้า 

- กลุ่มน้ำประปา 

- กลุ่มประกันภัย 

- หรือแม้กระทั่งหุ้นกลุ่มส่งออก 

ขึ้นอยู่ว่านักลงทุนจะชอบกลุ่มไหนก็เข้าไปหาดูครับ  แต่ทั้งนี้ หุ้นตัวนั้นต้อง ไม่ใช่หุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูงปีเดียว แล้วปีต่อไปไม่จ่าย นะครับ (ฮา..) 

หุ้นปันผลสูงจะต้องจ่ายปันผลสูง อย่างสม่ำเสมอและต่อเนื่อง และ คาดว่าจะจ่ายต่อไปในอนาคต ซึ่งบางบริษัทมีกำไรเพิ่มมาก ทำให้เงินปันผล ผันผวน ตามไปด้วย หากเป็นแบบนี้ หุ้นปันผลสูงจะเป็นลักษณะของ หุ้นเติบโต (Growth Stock) แทน

แต่หุ้นปันผลสูงก็มีจุดอ่อนนะครับ เนื่องจากนักลงทุนมักเลือกที่จะซื้อและถือไว้เพื่อรับเงินปันผล ทำให้ ไม่ค่อยมีหุ้นซื้อขายในตลาดสักเท่าไร 

ดังนั้น จุดอ่อนของหุ้นปันผลสูงก็คือเรื่องของ “สภาพคล่อง” แต่ถ้าหากว่าคุณไม่ได้เป็นนักลงทุนรายใหญ่ที่จะลงทุนซื้อหุ้นตัวหนึ่งในระดับสิบล้านบาท ผมกลับคิดว่าปัญหาเรื่องสภาพคล่องของหุ้นปันผลสูงจึงไม่ใช่ประเด็นสำหรับนักลงทุนแบบวีไอ

ในตลาดหุ้นไทย หุ้นปันผลสูง (Dividend Stock) ส่วนใหญ่ก็จะอยู่ในกลุ่มสาธารณูปโภค กลุ่มพาณิชย์ ฯลฯ อีกทั้งหุ้นในกลุ่มเหล่านี้มักจะได้รับผลกระทบอย่างมากจากภาวะเศรษฐกิจที่ขึ้นลงไม่นิ่งนอน ส่วนตัวผมจึงเห็นว่าหุ้นปันผลสูงจะเหมาะกับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการผลตอบแทนเงินปันผลที่มากกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก และแน่นอนว่า... หุ้นปันผลสูงนี้แหละก็เป็นหนึ่งในตัวเลือกที่นักลงทุนแบบวีไอ จะเลือกเก็บไว้ในพอร์ต

นักลงทุนหลายคนตีความหมาย หุ้นปันผลสูง คือ หุ้นห่านทองคำ หากจะถามผมว่า หุ้นห่านทองคำเป็นหุ้นคู่ใจของนักลงทุนวีไอจริงหรือไม่? ผมกลับเห็นว่า จริงๆ แล้วไม่จำเป็น เพราะวีไอจะหมายรวมทั้งหุ้นปันผลและหุ้นห่านทองคำ ไม่จำเป็นต้องเลือกลงทุนแต่เฉพาะหุ้นห่านทองคำเท่านั้นจึงจะเป็นนักลงทุนวีไอ

มีคำถามที่ผมถูกถามบ่อยๆ คือ วีไอหาหุ้นปันผลเพื่ออะไร? คำตอบของผมคือ ก็เพราะว่าวีไอไม่ชอบขายหุ้น บางครั้งที่พึงทุนในหุ้นเต็มแล้ว จะไม่มีเงินสด แต่ถ้ามีหุ้นในพอร์ตส่วนหนึ่งที่เป็นหุ้นปันผลสูงๆ จะทำให้มีเงินสดเข้ามาสม่ำเสมอ เพื่อที่จะได้เอาไปเลือกซื้อหุ้นลงทุนได้ต่อเนื่อง นี่คือเหตุผลของวอร์เรน บัฟเฟตต์ ทำไมต้องซื้อหุ้นปันผลสูง เพราะบัฟเฟตต์ก็เลือกลงทุนในหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า หุ้นประกันภัยที่เขาคิดว่ามีเงินปันผลสูง เพื่อให้มีเงินสดเข้ามาอย่างต่อเนื่องพร้อมที่จะได้มีโอกาสในการลงทุนต่อ

นั่นคือ แม้ว่าหุ้นปันผลสูง (Dividend Stock) จะไม่ได้ถูกเลือกเป็นหุ้นหลักในพอร์ต แต่ถ้ามีไว้ในพอร์ตบ้างก็ดี  ผมเองก็มีหุ้นแบบนี้อยู่ในพอร์ตเช่นกัน 

ยามใดที่ต้องการเงินสด หุ้นปันผลสูงเหล่านี้จะผลิตให้เราอย่างต่อเนื่อง แม้จะเป็นยามที่เกิดวิกฤติเศรษฐกิจ