“Scuttlebutt” กลยุทธ์หาหุ้นเด้ง จากคำซุบซิบนินทา

 

ข้อมูล Inside หรือข้อมูลวงในของหุ้น เป็นสิ่งที่ใครหลายคนต้องการ

เพราะหากข้อมูลเหล่านี้เป็นความจริง มันก็จะทำให้เราได้เปรียบ

ในการลงทุนซึ่งนำไปสู่โอกาสในการได้ผลตอบแทนที่ดี

 

และถ้าถามว่าใครมีข้อมูลเหล่านี้มากที่สุด

ก็คงไม่พ้นมาจากเหล่าผู้บริหารและนักบัญชีของบริษัท

แต่ข้อมูลจากกลุ่มคนเหล่านี้ หากยังไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ

ก็จะถือว่ามีความผิดต่อกฎของ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

 

อย่างไรก็ตาม มีวิธีหนึ่งที่เราจะสามารถหาข้อมูลวงในได้โดยไม่ผิดกฎ

โดยวิธีนี้มีชื่อว่า “Scuttlebutt” หรือแปลเป็นไทยคือ คำซุบซิบนินทา

 

คำนี้ถูกคิดโดยคุณฟิลลิป ฟิชเชอร์ ผู้ที่ได้รับฉายาว่าเป็นบิดาแห่งหุ้นเติบโต

และเป็นต้นตำรับในการหาหุ้นที่สร้างผลตอบแทนหลายเด้ง

 

และรู้หรือไม่ว่าเขาคนนี้ยังเป็นส่วนสำคัญที่ทำให้วอร์เรน บัฟเฟตต์

เปลี่ยนแนวทางการลงทุนจากที่แต่เดิมหาเฉพาะหุ้นราคาถูก

ให้หันมาลงทุนในหุ้นที่มีกิจการที่แข็งแกร่งอีกด้วย

แล้วเราจะไปหา Scuttlebutt ได้จากที่ไหน ?

 

Scuttlebutt หรือ คำซุบซิบนินทา เป็นวิธีการหาข้อมูลวงในจากการตามแกะรอยกิจการ

 

โดยแกะรอยในที่นี้ ก็คือการที่เราเข้าไปหามุมมองต่อสินค้าหรือบริการทั้งจากบริษัทที่เราสนใจ

หรือแม้แต่ไปตามหาเอาจากบริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

 

ซึ่งเราก็จะนำข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ประกอบการดูงบการเงิน เสพข่าว หรือการฟังการรายงานจากผู้บริหาร เพื่อนำไปตรวจสอบว่าข้อมูลเหล่านี้ เป็นจริงมากน้อยเพียงใด

 

คำถามที่ตามมาก็คือ

แล้วเราจะไปฟังคำซุบซิบนินทา

หรือไปสืบข้อมูลเหล่านี้ จากใครได้บ้าง ?

 

วิธีที่ 1 สืบเสาะผ่านการซุบซิบกับพนักงานบริษัท

 

นั่นก็เพราะว่า พนักงาน คือผู้ที่อยู่หน้างาน

ซึ่งบุคคลเหล่านี้จะเห็นพฤติกรรมของลูกค้าโดยตรงเสมอ

และพอคาดการณ์ได้ว่ายอดขายของสินค้าหรือบริการกำลังไปทิศทางใด

 

นอกจากนี้ เรายังสามารถล้วงไปจนถึงกระบวนการทำงานภายในขององค์กรอีกด้วย

และแน่นอนว่าข้อมูลเหล่านี้เป็นข้อมูลที่เราไม่มีวันหาอ่านได้จากงบการเงิน

 

ในขณะที่ข้อมูลจากอดีตพนักงานที่เคยทำงานในบริษัทที่เราสนใจก็ถือว่าเป็นประโยชน์ เช่นกัน

ดังนั้น เราจึงควรหาคนรู้จักที่เป็นพนักงาน หรือไม่ก็สร้างความสัมพันธ์กับเหล่าพนักงาน

เพราะพวกเขาเป็นหนึ่งในแหล่งข้อมูลชั้นยอด

ที่มีโอกาสสร้างความได้เปรียบให้กับการลงทุนของเรา

 

วิธีที่ 2 สืบเสาะผ่านคู่ค้า

 

แหล่งข้อมูลชั้นดีอีกหนึ่งแห่ง คือ คู่ค้าของกิจการ

เพราะผลประกอบการของบริษัทเอง มักจะสะท้อนไปยังคู่ค้าเช่นกัน

 

เช่น บริษัทผลิตอาหารและเครื่องดื่ม สามารถรู้แนวโน้มผลประกอบการได้

จากพ่อค้าแม่ค้าคนกลาง หรือก็คือร้านค้าปลีกและค้าส่ง

 

เซเว่น อีเลฟเว่นในบ้านเรา เป็นตัวอย่างหนึ่ง

ที่เราสามารถเช็กว่าสินค้าใดบ้างที่ขายดี

โดยการดู “ป้ายสินค้าตรงมุมขวาล่าง”

 

ซึ่งมีสัญลักษณ์ตั้งแต่ T1, T2, T3 หรือ T4

โดยสินค้าที่ขายดีมากมีสัญลักษณ์คือตัว T1

และไล่ลงมาจนขายไม่ดี คือไม่มีตัวอักษรเลย

 

จุดนี้ ก็สามารถช่วยให้เรานำไปประกอบการวิเคราะห์และนำไปคาดการณ์ผลประกอบการของบริษัทได้

 

ยกตัวอย่าง เช่น เครื่องดื่มของบริษัทไหนถ้ามีสัญลักษณ์ T1 เราก็อาจจะคาดเดาได้ว่าเครื่องดื่มของบริษัทนั้นขายดี

 

หรือแม้แต่เหล่าร้านจัดจำหน่ายสมาร์ตโฟน ที่นอกจากเราจะดูได้จากปริมาณลูกค้าในร้านแล้ว

เราก็ยังสามารถสอบถามพนักงานได้ว่าสินค้าไหนที่ขายดี

และแตกต่างจากแบรนด์อื่นอย่างไร

 

จากข้อมูลดังกล่าว ก็จะยิ่งทำให้เราตัดสินใจได้ว่าผู้ผลิตสมาร์ตโฟนรายไหน เช่น Apple, Xiaomi หรือ Samsung มาแรงกว่ากัน

 

 

วิธีที่ 3 สืบเสาะผ่านคู่แข่งในอุตสาหกรรม

 

เป็นธรรมดาที่การทำธุรกิจ เราต้องทำการวิเคราะห์คู่แข่ง

ซึ่งนอกจากเราจะดูภาพในเชิงตัวเลขอย่างส่วนแบ่งการตลาด

หรือแนวโน้มการเติบโตของแต่ละแบรนด์ในอุตสาหกรรมเดียวกันที่ผ่านมาแล้ว

 

เราก็สามารถใช้ข้อมูลของผู้เล่นรายอื่นในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน

มาประกอบการตัดสินใจในธุรกิจที่เรากำลังสนใจได้

 

ยกตัวอย่างเช่น ถ้าบริษัทไหนมีปัญหาในการขนส่งล่าช้า เราก็อาจไปสอบถามจากพนักงานของแต่ละร้านว่าสินค้าตัวเดียวกันของบริษัทอื่นมีของในสต็อกพร้อมไหม

 

ซึ่งเราก็สามารถนำไปใช้ประกอบการวิเคราะห์ความพร้อมของแต่ละบริษัท หรือการบริหารคลังสินค้าเบื้องต้นได้ เช่นกัน

 

หรือแม้แต่ในการรายงานผลประกอบการของผู้บริหารในประเทศไทย

หรือที่รู้จักกันในชื่อ Oppday ที่มีช่วงที่ให้ผู้เข้าฟังสอบถามผู้บริหาร

ที่เป็นคู่แข่งกับบริษัทที่เราสนใจ เราก็สามารถยิงคำถาม

เกี่ยวกับจุดแข็งและจุดอ่อนของแต่ละบริษัท เมื่อเทียบกับคู่แข่งได้

 

ข้อดีของวิธีการนี้ คือส่วนใหญ่บริษัทคู่แข่งจะระบุข้อเสียของบริษัทอื่นได้ดีกว่าที่บริษัทบอกเอง

หรือหากคู่แข่งยอมรับในจุดแข็งของบริษัทอื่นที่เราสนใจ จุดแข็งนั้นจะถือว่ามีความน่าเชื่อถือ

 

วิธีที่ 4 สืบเสาะผ่านกลุ่มลูกค้า

 

หากเป็นสมัยก่อน

การหารีวิวจากกลุ่มลูกค้าอาจจะค่อนข้างทำได้ยาก

หรือไม่ก็สอบถามได้จากเพียงแค่คนรู้จักหรือคนกลุ่มน้อยเท่านั้น

 

แต่ปัจจุบันเราสามารถค้นหาความคิดเห็นของลูกค้านับหมื่นคน ได้จากเว็บไซต์ต่าง ๆ

เช่น รีวิวสินค้าตามแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ อย่าง Amazon, Lazada หรือ Shopee

ในขณะที่รีวิวโรงแรม เราก็สามารถดูได้จากรีวิวบน Agoda

หรือร้านอาหาร ก็ Wongnai และ Tripadvisor

 

ซึ่งรีวิวของคนกลุ่มนี้ก็ทำให้เห็นว่า สิ่งที่ผู้บริหารคิดกับเรื่องที่จะเกิดขึ้นจริง

มีโอกาสเป็นไปได้และเป็นความจริงมากน้อยขนาดไหน

 

หากเป็นสินค้าหรือบริการสำหรับธุรกิจ หรือที่เรียกว่า B2B

สามารถสอบถามผ่านพนักงานของบริษัทนั้น ๆ แทนก็ได้

 

เช่น อุปกรณ์การแพทย์ แน่นอนว่าเราไม่สามารถถามผู้บริหารของบริษัทที่ซื้อได้ก็จริง

แต่เราสามารถรู้ความคิดเห็นเกี่ยวกับสินค้านี้ได้จากพนักงาน หรือแพทย์และพยาบาล

เพราะเป็นผู้ที่ใช้งานโดยตรง และข้อมูลนี้อาจดีกว่ามาจากผู้บริหารเอง

 

สำหรับวิธีสุดท้ายก็คือ สืบจากการใช้งานจริงของ “ตัวเราเอง” หรือบุคคลใกล้ชิด

 

ปีเตอร์ ลินซ์ ผู้จัดการกองทุนระดับโลก

ใช้วิธีการนี้ในการหาธุรกิจที่สร้างผลตอบแทนหลายเด้ง

โดยการสังเกตจากสินค้าและบริการที่ครอบครัวตนเองใช้

 

อย่างเช่น ภรรยาของเขาที่ชอบใช้ถุงน่องแบรนด์ L'eggs

ซึ่งอยู่ภายใต้บริษัทที่ชื่อว่า HanesBrands

 

เขาก็ได้ทดลองนำถุงน่องคู่แข่งอีกแบรนด์มาให้ภรรยาเปรียบเทียบกัน

และได้ข้อสรุปว่าถุงน่องของคู่แข่งไม่สามารถมาแทนได้

เพราะใส่ไม่สบายเท่าแบรนด์ L'eggs

 

ซึ่งหลังจากทดลองไปไม่นาน

ผลประกอบการต่อมาก็เป็นไปตามคาด

ยอดขายถุงน่องแบรนด์ L'eggs เติบโตพุ่งทะยาน

ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นเป็นหลายเท่า

 

จากเรื่องนี้ทำให้เห็นว่า หุ้นที่ดีอาจใกล้ตัวเรากว่าที่คิด

และบางธุรกิจอาจจะอยู่ในชีวิตประจำวันของเรามากกว่าที่เราคิด

เพียงแต่เราไม่ได้นึกถึง

 

ยกตัวอย่างให้เห็นได้ชัดเลยก็คงหนีไม่พ้น

Apple ที่บุกเบิกสมาร์ตโฟนเป็นเครื่องแรกของโลก

หากลงทุนตั้งแต่ที่ iPhone เริ่มเข้าประเทศไทยช่วงแรก

จะสามารถสร้างผลตอบแทนให้ถึง 42 เท่า

 

หรือแม้แต่โปรแกรมแต่งภาพอย่าง Adobe

ที่เติบโตตามงานกราฟิก ที่ไม่ว่าเราจะทำคอนเทนต์อะไร

ก็มักจะต้องใช้โปรแกรมนี้สร้างขึ้นแทบจะทั้งนั้น

หากเราลงทุนตั้งแต่เราเริ่มใช้ Adobe ก็จะสามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างมหาศาลเช่นกัน

 

แต่การใช้วิธีนี้ ต้องระวังอคติ

ที่เกิดขึ้นจากสินค้าหรือบริการที่เราใช้เองด้วย

เพราะบางครั้งเราอาจมองโลกในแง่ดีหรือร้ายจนเกินไป

 

อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์คำซุบซิบนินทา หรือ Scuttlebutt

ก็เป็นหนึ่งในไอเดียการหาข้อมูลประกอบการวิเคราะห์หุ้นที่น่าสนใจ

 

เพราะหากเราทำอย่างสม่ำเสมอ มันก็ถือเป็นวินัยที่ดีของนักลงทุน

ที่จะทำให้เรารู้ลึก รู้จริง และรู้มากกว่าตัวเลขรายได้กำไรในอดีต

ที่เผยแพร่ต่อสาธารณะ ที่ไม่ว่าใคร ก็รู้เหมือน ๆ กับเรา..