ศัพท์การลงทุนน่ารู้ Money Market คืออะไร

ขึ้นชื่อว่า ‘ตลาด’ ก็น่าจะเป็นแหล่งรวมการซื้อขายให้เกิดขึ้น แต่ Money Market หรือตลาดเงิน เค้าจะมีไว้เพื่อซื้อขายแลกเปลี่ยนอะไรกัน ก็คงพอจะคาดเดาได้ว่าต้องเป็น ‘เงิน’ แต่การซื้อขายเงินใน Money Market นั้นเป็นอย่างไร และเกี่ยวกับการลงทุนในแง่ไหน ไปศึกษาเพิ่มเติมจากบทความนี้กัน

Money Market คืออะไร

Money Market หรือตลาดเงิน คือตลาดที่มีการระดมทุน และการให้สินเชื่อระยะสั้นไม่เกิน 1 ปี รวมถึงการโอนเงิน การซื้อขายหลักทรัพย์ทางการเงินที่มีอายุการไถ่ถอนระยะสั้น เช่น ตั๋วแลกเงิน ตั๋วสัญญาใช้เงิน และตั๋วเงินคลัง เป็นต้น ซึ่งตลาดเงินเปรียบเสมือนที่รวมกลไกทั้งหมดทั้งปวง ที่ทำให้การหมุนเวียนของเงินทุนระยะสั้นเป็นไปด้วยดี ยกตัวอย่างเช่น การจัดหาเงินทุนเพื่อการประกอบการของธุรกิจ การให้สินเชื่อแก่บุคคล และการจัดหาเงินทุนระยะสั้นให้แก่รัฐบาล ด้วยการเป็นเหมือนตัวกลางในการระดมเงินออม รวมถึงจัดการให้ผู้กู้และผู้ให้กู้มาพบกัน โดย Money Market นั้นจะเป็นหนึ่งในประเภทของ Financial Market หรือตลาดการเงินนั่นเอง

ลักษณะที่สำคัญของ Money Market

เป็นแหล่งระดมเงินออมและจัดการเงินทุนระยะสั้นไม่เกิน 1 ปี ซึ่งผู้กู้และผู้ให้กู้จะไม่มีการติดต่อกันโดยตรง แต่จะต้องกระทำผ่าน Money Market เท่านั้น ตราสารหรือหลักทรัพย์ที่ซื้อขายกันในตลาดเงิน ต้องมีสภาพคล่องสูง และมีผลตอบแทนที่ต่ำกว่าตราสารในตลาดทุน ซึ่งผลตอบแทนก็จะแตกต่างกันออกไป ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของตราสารในแต่ละชนิด โดยตราสารที่มีความเสี่ยงต่ำ ก็จะให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าตราสารที่มีความเสี่ยงสูง

องค์ประกอบของ Money Market

• ผู้ให้กู้ และผู้กู้ยืม

กรณีนี้ ผู้ให้กู้ คือผู้ที่มีเงินออมฝากไว้กับสถาบันการเงิน และผู้กู้ คือผู้ที่ต้องการใช้เงิน ซึ่งจะไปขอกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินนั่นเอง หากมองให้เข้าใจโดยง่ายแล้ว สถาบันการเงินจะเปรียบเสมือนเป็นตัวกลางระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้ โดยที่ทั้งสองฝ่ายไม่จำเป็นต้องพบกันโดยตรง แต่บางกรณี ทั้งสองฝ่ายอาจจะติดต่อกันได้ ยกตัวอย่างกรณีเช่น ธนาคารพาณิชย์เป็นผู้กู้ โดยมีธนาคารแห่งประเทศไทยเป็นผู้ให้กู้ เป็นต้น

• สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้อง

สถาบันการเงินที่สำคัญที่สุดใน Money Market คือธนาคารพาณิชย์ ซึ่งจะถือเป็นแหล่งรวบรวมเงินทุนจากผู้ออม เพื่อให้กู้แก่ผู้ที่ต้องการกู้ ไม่เพียงแต่ธนาคารพาณิชย์เท่านั้น สถาบันการเงินอื่นๆ เช่น สหกรณ์ออมทรัพย์ ธนาคารออมสิน ธุรกิจการเงิน ก็นับเป็นสถาบันการเงินในตลาดเงิน เช่นเดียวกัน

• ประเภทของหลักทรัพย์

หลักทรัพย์ใน Money Market โดยทั่วไปแล้วจะเป็นหลักทรัพย์ระยะสั้น อายุไม่เกิน 1 ปี ตามที่กล่าวไว้ด้านบน ยกตัวอย่างเช่น ตั๋วเงินคลังรัฐบาล ตั๋วสัญญาใช้เงิน ใบรับฝากเงินที่เปลี่ยนมือได้ ตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร การซื้อขายสำรองระหว่างธนาคารพาณิชย์ เป็นต้น

Money Market Fund คืออะไร และน่าสนใจอย่างไร

เมื่อรู้จักกับ Money Market คืออะไรกันแล้ว หลายๆ ท่านอาจจะสนใจที่จะลงทุนในตลาดเงิน ซึ่งอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจคือ การลงทุนในกองทุนรวมตลาดเงินนั่นเอง โดย Money Market Fund ก็จะมีลักษณะเหมือนกันกับตลาดเงิน เพียงแต่เป็นในรูปแบบของกองทุน ซึ่งจะมีนโยบายการลงทุนในเงินฝาก หรือตราสารหนี้ระยะสั้น อายุคงเหลือไม่เกิน 1 ปี และอายุเฉลี่ยของพอร์ตไม่เกิน 3 เดือน โดยมีการลงทุนทั้งในไทย และต่างประเทศ 

สำหรับการลงทุนในตลาดเงินจะน่าสนใจสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการพักเงินระยะสั้น หรือลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ มีความผันผวนของมูลค่าหน่วยลงทุนน้อย เนื่องจากเน้นลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นมาก จึงมีผลกระทบจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในตลาดน้อย และสภาพคล่องสูง เนื่องจากเปิดให้ซื้อหน่วยลงทุนได้ทุกวัน 

แต่ถึงแม้การลงทุนใน Money Market Fund จะให้ความผันผวนน้อยอย่างไร แต่ขึ้นชื่อว่าเป็นการลงทุน ก็จะไม่สามารถคาดเดาผลตอบแทนล่วงหน้าได้อยู่แล้ว ในฐานะผู้ลงทุนเอง ก็คงต้องศึกษาเงื่อนไขและใช้การอ้างอิงผลตอบแทนย้อนหลังเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุนด้วยเช่นกัน