วิกฤตหนี้สินของสหรัฐฯ กำลังปะทุขึ้นหรือไม่? ดาลิโอเผยว่าเขาซื้อ "สินทรัพย์สองอย่างนี้" เพื่อเป็นที่หลบภัย

เมื่อเร็วๆ นี้ นายเบสแซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศขยายข้อตกลงซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลัง ซึ่งจุดประกายความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านหนี้ของสหรัฐฯ อีกครั้ง เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates เตือนว่าวิกฤตหนี้ของสหรัฐฯ อาจกำลังใกล้เข้ามา พร้อมแนะนำให้นักลงทุนลดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทหนี้ เช่น พันธบัตร และปรับพอร์ตการลงทุนของตนใหม่

จากรายงานของ CNBC ดาลิโอระบุว่า "สถานะทางการเงินของรัฐบาลสหรัฐฯ มาถึงจุดเปลี่ยนแล้ว" และหากไม่จัดการกับ
หนี้สิน อาจทำให้หนี้สินสะสมเพิ่มขึ้นจนควบคุมไม่ได้โดยไม่ก่อให้เกิดต้นทุนมหาศาล เมื่อเร็วๆ นี้ ผลตอบแทนพันธบัตร
ระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ทำให้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว โดยเพิ่มขนาดอย่างน้อยเป็นสองเท่าจากเดิม

ดาลิโอเชื่อว่านักลงทุนควรแบ่งพอร์ตการลงทุนไปลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย เลือกประเทศที่มีระบบการเงินที่มั่นคง และลดสัดส่วนของสินทรัพย์ที่เป็นหนี้สิน เช่น พันธบัตร เขาแนะนำให้จัดสรรประมาณ 10% ถึง 15% ของพอร์ตการลงทุนไปลงทุนในทองคำ พร้อมกับถือครองบิตคอยน์ในปริมาณเล็กน้อย เพื่อลดความเสี่ยงจากหนี้ภาครัฐและความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

ดาลิโอเชื่อว่าความสามารถของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการซื้อคืนพันธบัตรโดยตรงนั้น "มีจำกัดมาก" สหรัฐฯ ต้องลดรายจ่ายของรัฐบาล เพิ่มภาษี และลดอัตราดอกเบี้ยไปพร้อมๆ กัน การพึ่งพาเพียงมาตรการเดียวหรือการปรับเปลี่ยนมากเกินไปอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างรุนแรงกว่าเดิม

ส่วนเรื่องที่ว่าวิกฤตหนี้สินจะปะทุขึ้นเมื่อใดนั้น ดาลิโอยอมรับว่ามีความไม่แน่นอนสูงในการคาดการณ์ เขาประเมินว่าอาจเกิดขึ้นในอีกประมาณ 3 ปีข้างหน้า โดยมีช่วงความคลาดเคลื่อนประมาณ 2 ปี ความขัดแย้งทางทหาร สถานการณ์ทางการเมือง และการเปลี่ยนแปลงนโยบาย อาจทำให้วิกฤตเกิดขึ้นเร็วขึ้นหรือช้าลงได้