วิวหนังสือ The Tao of Warren Buffett วิถีเต๋า วิถีบัฟเฟตต์

ในเรื่องของเซียนหุ้น VI ต้องยกให้ Warren Buffett เขาถือเป็นอัจฉริยะในการมองธุรกิจที่จะลงทุน โดยมีหลักการ มีปรัชญาในแบบฉบับของเขาเอง ซึ่งมันคล้ายคลึงกับหลักปรัชญาเต๋าเลย ผลงานการเขียนของ Mary Buffett และ David Clark ที่ใกล้ชิดกับ Buffett จนสามาาถถ่ายทอดสิ่งที่เป็นตัวตนของ Buffett ออกมาได้ แปลโดย เอกสิทธิ์ หัสสรังสี

ความรู้ที่ได้ภายในเล่ม

1.จําไว้ว่าเมื่อราคาพุ่งขึ้นสูงเสียดฟ้า มันคือเวลาที่จะบอกลา แต่เมื่อราคาตก มันคือเวลาที่จะโทรหาโบรกเกอร์ ในช่วงตลาดกระทิงผู้คนส่วนใหญ่ มักจะโลภและมันจะผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นอย่างมาก ซึ่งจะยิ่งดึงดูดคนแล้ว คนเล่าเข้ามาสู่เกมการไล่ล่าราคา ในช่วงเวลาแบบนี้วอเร็นจะระวังตัวและอยู่ห่างจากตลาดหุ้น ในช่วงตลาดหมีนักลงทุนส่วนใหญ่จะเต็มไปด้วยความกลัวเพราะว่า ไม่มีใครอยากจะได้หุ้น พวกเขาขายหุ้นอย่างบ้าคลั่งโดยไม่สนใจปัจจัยพื้นฐาน ของธุรกิจในระยะยาว ในช่วงเวลาแบบนี้วอเร็นจะกระโดดเข้าสู่ตลาดและซื้อ สุดยอดกิจการที่เขาฝันอยากจะเป็นเจ้าของ จงกลัวเมื่อคนอื่นกําลังโลภ และ จงโลกเมื่อคนอื่นกําลังกลัว

2.ถ้าคุณพบว่าตัวเองกําลังติดอยู่ในหุ้นแย่ๆ สิ่งที่แย่ที่สุดในโลกก็คือทุ่มเงินเพิ่มลงไปในหุ้นตัวนั้นอีก แน่นอนว่ามันเจ็บปวดที่ต้องถอนตัวในขณะที่ขาดทุน แต่มันจะดีกว่ามากถ้าคุณเดินออกจากปาร์ตี้และตัดขาดทุนก่อนที่ทุกสิ่ง ทุกอย่างจะกลายเป็นศูนย์ ในช่วงต้นทศวรรษที่ 1980 วอเร็นลงทุนอย่างหนักใน อุตสาหกรรมอลูมิเนียม มันคือความผิดพลาดและทันทีที่เขารู้ตัวว่าพลาด เขาหยุดขุดหลุมฝังตัวเองและกระโดดออกจากหลุมทันที จงมีความกล้าที่จะหยุดตัวเองจากความผิดพลาด และต้องกล้าก่อนที่ทูตมรณะจะทําให้คุณถังแตก

3.ผมซื้อหุ้นเมื่อตัวเลมมิ่งกำลังมุ่งหน้าไปทางอื่น

วอเร็น บัฟเฟตต์ รู้ว่าเวลาที่เหมาะสมในการซื้อหุ้นคือ เมื่อคนอื่นๆ กำลังขายมัน ไม่ใช่ซื้อในช่วงที่คนอื่นๆ กำลังแย่งกันซื้อ ทุกครั้งที่บัฟเฟตต์ซื้อนั้นเขา

จะซื้อบนข่าวร้าย เขาชอบที่จะซื้อเมื่อทุกสิ่งทุกอย่างกำลังมืดมน เขาทำแบบนั้นได้ก็เพราะว่าเขาศึกษาโลกของธุรกิจมาเป็นอย่างดี และรู้ว่าธุรกิจไหนจะอยู่รอดจากภัยพิบัติได้ เขาจะซื้อมันที่ก้นเหวและมองมันพุ่งกลับมาเมื่อปัญหาต่างๆ ได้ถูกแก้ไขไปแล้ว การซื้อหุ้นครั้งใหญ่ๆ ของเขามักจะทำในช่วงตลาดหมี เช่น ในปี 1966 เขาซื้อหุ้น Disney ในปี 1973 เขาซื้อ Washington Post ในปี 1981 เขาซื้อ General Foods ในปี 1987 เขาซื้อ Coca-Cola และในปี 1990 เขาซื้อ Wells Fargo

4.คนส่วนใหญ่จะสนใจในหุ้นเมื่อสังคมหุ้นกำลังสนใจมัน แต่เวลาที่คุณควรจะสนใจหุ้นคือเมื่อไม่มีใครสนใจมันคุณจะไม่สามารถได้ผลตอบแทนที่ดีถ้าซื้อหุ้นในช่วงที่หุ้นกำลังร้อน นักลงทุนที่ฉลาดจะหลีกเลี่ยงหุ้นร้อนและความผิดปกติที่มาพร้อมกับมัน ความนิยมในหุ้นร้อนเหล่านี้มักจะทำให้ราคามันสูงเกินไป ถ้าคุณต้องการจะเป็นเจ้าของบริษัท คุณควรจะมองหามันในช่วงที่บริษัทไม่มีใครสนใจ ซึ่งนี่คือจะทำให้คุณซื้อมันได้ในราคาที่เหมาะสมและมีโอกาสสูงที่ราคาจะขึ้น เหตุผลที่วอเร็นรักตลาดหมี เขาจะจับตามองบริษัทที่เขาสนใจ บริษัทที่มีธุรกิจที่ดีเยี่ยม ซึ่งเขาจะซื้อมันทันทีถ้าเขาพบว่ามันมีราคาที่เหมาะสม ที่จริงแล้วถ้าคุณบริหารพอร์ตของเบิร์กไชร์ คุณจะพบว่าหุ้นทั้งหมดที่เบิร์กไชร์เป็นเจ้าของล้วนซื้อมาในช่วงที่ตลาดตกต่ำหรือในช่วงที่ไม่มีใครสนใจในหุ้น วอเร็นซื้อหุ้น Washington Post, Coca-Cola, Disney, American Express, General Foods, Wells Fargo, Interpublic Group และ GEICO หุ้นทั้งหมดนี้ซื้อในช่วงตลาดหมีหรือในช่วงเวลาที่บริษัทเหล่านี้ไม่เป็นที่นิยมของสังคมหุ้นทั้งสิ้น

5.เราจะไม่ลงทุนในบริษัทที่จะได้รับผลกระทบ

จากการเปลี่ยนแปลงบ่อยๆ การเปลี่ยนแปลงนั้นไม่ดีทั้งในโลกของการลงทุนและในโลกของชีวิตคู่ วอเร็นพบว่าส่วนใหญ่แล้วพื้นฐานทางธุรกิจของบริษัทจะไม่เปลี่ยนแปลง ไม่ว่าใครจะมาเป็นผู้บริหารก็ตาม ธุรกิจที่สุดยอดจะสร้างผลลัพธ์ที่ดีเสมอไม่ว่าใครจะเข้ามาเป็นผู้รับผิดชอบ และธุรกิจที่ไม่ดีจะสร้างผลตอบแทนปานกลาง เมื่อมีทีมผู้บริหารชั้นเซียนคอยดูแล ตลอดระยะเวลา 100 ปีที่ผ่านมา Coca-Cola เปลี่ยนผู้บริหารไปแล้วนับไม่ถ้วน บางคนก็ดีมากบางคนก็แย่มาก แต่มันก็ยังคงเป็นบริษัทที่แสนวิเศษ บริษัท Washington Post สูญเสียเจ้าของ (แคทเธอรีน เกรเฮม) แต่มันยังคงเป็นบริษัทที่น่าอัศจรรย์ แต่อย่างไรก็ตามสำหรับบริษัทผู้ผลิตรถยนต์และสายการบิน ธุรกิจเหล่านี้ประสบปัญหาทศวรรษแล้วทศวรรษเล่าโดยไม่สนใจว่าคนที่มาบริหารมันนั้นจะเก่งมากเพียงใด เมื่อคุณลงทุนคุณต้องเลือกบริษัทชั้นเลิศและหลีกให้ห่างจากบริษัทยอดแย่ถึงแม้ว่ามันจะบริหารโดยอัจฉริยะก็ตาม

6.ความเสี่ยงมาจากการที่ไม่รู้ว่ากำลังทำอะไรอยู่

ในเกมการซื้อหุ้นที่ไม่ค่อยเป็นที่นิยมของตลาดนั้น ถ้าคุณไม่มีความสามารถในการเสาะหาธุรกิจที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีในระยะยาว คุณก็กำลังเล่นอยู่กับความเสี่ยง คุณจะไม่มีทางรู้ว่าคุณจ่ายแพงเกินไปจนกระทั่งมันสายไปเสียแล้ว การเข้าใจว่าคุณกำลังลงทุนในอะไรคือหนทางเดียวที่จะกำจัดความเสี่ยงได้ อย่างที่วอเร็นพูด “ผมไม่เคยซื้ออะไรที่ผมไม่สามารถตอบคำถามของตัวเองที่ว่า “ทำไมถึงซื้อ” ผมอาจจะผิดพลาดบ้างเป็นบางครั้ง แต่ผมรู้คำตอบว่าทำไมผมถึงจ่าย 3.2 หมื่นล้านเหรียญ สำหรับหุ้น Coca-Cola ถ้าคุณไม่สามารถหาคำตอบให้ตัวคุณเองได้ คุณก็ไม่ควรซื้อมัน ถ้าคุณสามารถตอบคำถามได้ถูกเพียงแค่ไม่กี่ครั้งคุณก็จะทำเงินได้จำนวนมาก” คำถามบังคับให้เราคิดแต่คำตอบจะเป็นตัวบอกว่าเราควรจะทำอย่างไร เคล็ดลับไม่ได้อยู่ที่การเลือกหุ้นที่ถูกตัวแต่อยู่ที่การรู้ว่าคุณได้หาคำตอบที่เหมาะสมให้กับคำถามแล้วหรือยัง

7.ซีอีโอที่ซื่อสัตย์และตรงไปตรงมาในที่สาธารณะในเรื่องความผิดพลาดที่เขาทํา เขาก็จะเรียนรู้จากข้อผิดพลาดนั้น แต่ถ้าซีอีโอพยายามที่จะโทษคนอื่น ในความผิดพลาดของเขานั้น มันคือสัญญาณอย่างดีที่จะบอกว่าเขาอาจจะ โกหกตัวเองในเรื่องสําคัญอื่นๆ ที่กําลังทําอยู่ และแน่นอนว่าเขาจะไม่ซื่อสัตย์ ต่อผู้ถือหุ้น เรื่องนี้เป็นเรื่องจริงและมักจะเกิดขึ้นกับเรื่องของบัญชี ความ ต้องการที่จะปกปิดตัวเลขบางตัวมักจะนําไปสู่การตบแต่งบัญชีทั้งหมด หรือ อย่างที่วอเร็นพูด “ผู้บริหารที่มักจะสัญญาว่าจะทําให้ได้ตามเป้า ณ เขาจะทําชั่วให้ตรงตามเป้า” เมื่อผู้บริหารตบแต่งตัวเลข สุดท้ายเขาก็เข้าคุก แต่เรื่องเศร้ายังไม่จบแค่นั้น เพราะบัญชีที่เขาตกแต่งมานั้นจะไม่ถูกพบจนกว่าจุดหนึ่งๆมันจะกินเงินลงทุนของผู้ถือหุ้นและเงินบํานาญของพนักงานไปจนหมดแล้ว

8.นักขี่ม้าที่ดีที่สุดในโลกจะไม่มีทางชนะการแข่งม้าได้เลยถ้าเขาขี่ม้าพิการ กลับกันนักขี่ม้าฝีมือปานกลางก็สามารถชนะการแข่งขันได้ถ้าได้ขี่ม้าที่ เป็นยอดแชมป์ เมื่อคุณจบจากโรงเรียนคุณควรจะเลือกทํางานกับบริษัทที่มี พื้นฐานทางธุรกิจชั้นยอดไม่ว่าคุณจะมีความทะเยอทะยานมากหรือน้อยแค่ ไหนบริษัทชั้นยอดนั้นก็จะทําให้คุณดูดีเสมอและยังจ่ายเงินให้คุณมากกว่าด้วย ถ้าคุณทํางานอยู่กับบริษัทชั้นยอดอยู่แล้วจงพิจารณาให้ดีก่อนถ้าคุณคิด งานใหม่ที่ดูเหมือนว่าจะดีกว่านั้นอาจจะเป็นเรือที่กําลังรั่วอย่างที่วอเร็นพูดถึงก็ได้ และไม่ว่าคุณจะพยายามพายแค่ไหน เรือที่รั่วก็ไม่ไปไหนอยู่ดี

เนื้อหาภายในเล่มถือว่าอ่านง่าย จบทีละบทความแบบไม่ยาก เหมาะสำหรับผู้อ่านทุกคน เพราะไม่ได้ลงลึกถึงเนื้อหาที่ซับซ้อน แต่ถ้ามีพื้นฐานเกี่ยวกับหุ้นและการทำธุรกิจก็จะอ่านได้รู้เรื่องและเพลิดเพลินมากขึ้น (ไม่งั้นจะเอ๊ะ...เอ๊ะ...งง หลายรอบ) สรุปง่ายๆก็คือ... คนที่มีประสบการณ์ลงทุนหุ้นมาก่อนระดับหนึ่งจะเหมาะมากๆครับ