รอบตลาด คืออะไร

“รอบใหญ่ของตลาดหุ้น คืออะไร?”

เรื่อง “รอบ” เป็นความรู้ที่จําเป็นมาก โดยเฉพาะสําหรับนักลงทุน ระยะยาว เพราะจะช่วยให้เรารู้ว่าเมื่อไหร่ตลาดหุ้นถูกหรือแพงเมื่อเทียบ กับสถิติในอดีต ถ้าเราเข้าใจเรื่อง “รอบ” ก็จะช่วยให้เราบริหารความเสี่ยง ในการซื้อหุ้นสะสมได้แม่นยํามากขึ้น ผมเอา “รอบของตลาด SET” มาให้ลองศึกษากันดูนะครับ โดยขอสรุปง่ายๆ เป็น 5 ข้อ ดังนี้

1.ทุกครั้งที่ตลาดหุ้นจบรอบจะสร้างเศรษฐีใหม่... พูด ง่ายๆ ว่า เมื่อดูจากสถิติ คนที่ซื้อหุ้นตอนที่ตลาดมีวิกฤต ใหญ่แล้วถือยาว ก็มักจะได้กําไรเป็นกอบเป็นกํา ขนาดที่ว่าเป็นเศรษฐีและสร้างตัวกันได้เลยทีเดียว

2.ตลาดหุ้นบ้านเราอยู่ใน “รอบที่ 4”... ถ้าดูจากสถิติจะ พบว่า ตลาด SET ของไทยมีรอบสร้างเศรษฐีคือ รอบที่ 1 อยู่ที่ปี 1981... รอบที่ 2 คือปี 1997... รอบที่ 3 คือปี 2008... รอบปัจจุบันปี 2020 คือ รอบที่ 4 นั่นเอง!!

3.เวลาตลาดหุ้นจบรอบ เราจะสามารถซื้อหุ้นดีได้เกือบ เท่าต้นทุนของเจ้าของ.... โดยปกติเจ้าของบริษัทคือคนที่ ลงทุนได้ถูกที่สุด นักลงทุนต้องซื้อแพงกว่าเจ้าของตลอด... ยกเว้นในช่วงวิกฤตที่ราคาหุ้นมีโอกาสลงมาถูกเท่าๆ กับที่เจ้าของลงทุน (Price per Book Value เท่ากับ 1) หรืออาจ จะถูกกว่าที่เจ้าของลงทุนด้วยซ้ํา... ใช่!! มันคือโอกาสทอง ของการลงทุนระยะยาวแบบออมในหุ้น (ซื้อแล้วไม่ขาย กินปันผลตลอดไป เหมือนเจ้าของ)

4.เงินเย็นและการบริหารความเสี่ยง จําเป็นที่สุดในการ ออมในหุ้น.... หลายคนจะคิดว่าต้องมีเงินมากถึงจะเล่นหุ้น ได้เปรียบ แต่จริงๆ คนที่ได้เปรียบกว่าคือคนที่มีเงินเย็น พูดง่ายๆ คือ เงินมากหรือเงินน้อยไม่สําคัญ... สําคัญตรงที่ เป็นเงินเย็นหรือเปล่า เพราะการลงทุนในวิกฤต เราไม่รู้ว่า เมื่อไหร่ราคาหุ้นจะกลับมาดี หากใช้เงินร้อน เงินกู้ อาจ เสียหายหนัก เพราะถ้าตลาดซึมนาน ราคาหุ้นอาจลงต่อ หรือปันผลในปีนั้นลดลง คนที่ใช้เงินร้อนมาซื้อหุ้นก็อาจต้อง ยอมขายหุ้นทิ้งออกมาทั้งๆ ที่ขาดทุน เกิดความเสียหายได้ ดังนั้นขอย้ำว่า “เงินที่ใช้ซื้อหุ้นถูกในวิกฤต ต้องเป็นเงินเย็นครับ”

5.ความรู้และประสบการณ์ลงทุนผ่านวิกฤต จะทําให้เรา เอาตัวรอดและหาโอกาสได้ตลอดไป... หลายคนอาจไม่รู้ว่า จริงๆ ในจุดที่ราคาต่ำที่สุด แล้วการเป็นเศรษฐีหุ้นไม่จําเป็นว่าต้องซื้อหุ้น เพราะบางครั้งซื้อแล้วหุ้นก็อาจลงต่อได้อีก แต่สิ่งที่เราได้จากการลงทุนแบบนี้คือ “ประสบการณ์และความเก๋า"

ซึ่งความเก๋านี้เองที่จะทําให้เราเห็นโอกาสในทุกครั้ง

ที่ตลาดมีวิกฤต สามารถบริหารเงินและเลือกหุ้นได้ดีทุกครั้งนั่นเอง

______________________

หุ้นมี 3 แถว แล้วดูยังไงล่ะ

เดี่ยวนะ!! หุ้นมีแถวด้วยเหรอ... หุ้นนะ ไม่ใช่ปลาหมึก!!

อ้าว.... ก็มีน่ะสิ!! ถ้าจะเข้าใจหุ้น ก็ต้องเข้าใจเรื่องนี้ก่อน

หุ้นแถว 1 : เป็นหุ้นระดับเจ้าขุนมูลนาย เป็นหุ้นชนชั้นสูง เช่น SCC, PTT, AOT, CPALL อะไรพวกนี้ หุ้นกลุ่มนี้มีลักษณะผูกขาด โดยธรรมชาติ พูดกันตรงๆ นะ หุ้นแบบนี้ในต่างประเทศอาจจะไม่ค่อยมี แต่ประเทศอย่างเรามีเยอะแยะ

ข้อดี คือ เวลาเจอวิกฤต จะผ่านสบายๆ สุดท้ายสามารถกลับไป ที่ราคาเดิม และทํา New High ครั้งใหม่ได้ไม่ยาก

ข้อเสีย คือ พอไม่มีทางเจ๊ง ก็เลยทําให้กําไรไม่ได้หลายเด้งแบบ หุ้นตัวเล็ก พูดให้เข้าใจง่ายๆ คือ คุณไม่สามารถซื้อหุ้นแถว 1 แล้วหวัง รวยหลายๆ เด้ง ไม่ต้องมาก เอาแค่ 2 เด้งยังเหนื่อยเลย... แต่มันดีตรงที่มี ความมั่นคง ปันผลสม่ําเสมอ ซึ่งข้อดีแบบนี้เราหาได้จากหุ้นแถว 1

หุ้นแถว 2 : หุ้นพวกนี้คือหุ้นขนาดกลางถึงเล็กที่อยู่ใน อุตสาหกรรมเติบโต... พวกนี้จะใช้เวลาพอสมควร แล้วค่อยๆ เติบโต กลายเป็นหุ้นแถว 1 ในที่สุด อย่างหุ้น CPALL หรือ AOT ก็เคยเป็นหุ้น แถว 2 มาก่อน จากนั้นก็ค่อยๆ เติบโต กลายเป็นหุ้นแถว 1

ถ้าสังเกตคนที่เป็นเซียนหุ้น ยกตัวอย่าง ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ก็ลงทุนถือหุ้น CPALL ตั้งแต่ตอนที่เป็นหุ้นแถว 2 ถือไปจนสุดท้าย มันกลายเป็นหุ้นแถว 1 ก็จะรวยเป็นหลายๆ เด้ง

พวกหุ้นกลุ่มโรงพยาบาล ในอดีตก็เคยเป็นหุ้นแถว 2 มาก่อน แต่วันนี้โตเป็นหุ้นหลายสิบเด้ง เข้าไปยืนอยู่ในหุ้นแถว 1 เรียบร้อยแล้ว

ถ้าคุณอยากเป็นเซียนหุ้นคนต่อไป คุณต้องหาหุ้นแถว 2 นี่แหละ คุณต้องวิเคราะห์ให้ถูกว่าหุ้นแถว 2 ที่หมายตาไว้ ในอนาคตมันจะโต เป็นหุ้นแถว 1 ถ้าคุณคิดถูก คุณก็จะเป็นเซียนหุ้น เป็นเศรษฐีคนต่อไปนั่นเอง

หุ้นแถว 3 : พวกนี้คือ หุ้นที่เหมือนหวย... บางทีโตหลายสิบเด้ง แต่ส่วนใหญ่มันจะเจ๊งมากกว่า หุ้นพวกนี้จริงๆ ก็คือหุ้นปั่น หุ้นต่ําบาท หุ้นถูกมากๆ แบบที่รายย่อยชอบ

แต่ก็อย่างที่เข้าใจ คือส่วนใหญ่มันจะเจ๊งมากกว่ารุ่ง ดังนั้น ถ้าเล่นหุ้นแบบนี้ต้องเข้าใจด้วยว่า ฝั่งตรงข้ามที่ซื้อขายหุ้นกับเราคือรายใหญ่ พวกนี้มืออาชีพนับหุ้นตลอด รู้ด้วยว่าใครถือบ้าง ถือเท่าไหร่

สําหรับผม หุ้นแบบนี้ผมไม่ยุ่ง หรือถ้าเล่น ผมคิดว่าเหมือนซื้อหวย คือ ถ้าไม่รวยหลายเด้ง ก็พร้อมเจ๊งเงินทั้งก้อนที่ลงเลย

ลองไปสํารวจตัวเองดูนะครับว่า จริงๆ แล้วเราเหมาะกับหุ้นแนวไหน?

อ้อ!! ถ้าใครจะมาแนวออมในหุ้น คุณต้อง Focus หุ้นแถว 1 กับ 2 เท่านั้น ส่วนแถว 3 เอาแค่ลงแบบลุ้นขําๆ พอนะครับ

_______________________

หุ้นขึ้นได้กี่เด้ง แล้วลงได้ที่เด้ง

คําว่า “เด้ง” ก็คือกําไรกี่เท่า ถ้าหุ้น 2 เด้งก็แปลว่าหุ้นขึ้น 200% หรือ 2 เท่า....หุ้นน่ะขึ้นเด้งก็ได้.... มันขึ้นเป็นรอบๆ หนึ่งรอบก็ประมาณ 10 ปี หุ้นใหญ่ก็ขึ้นได้ 3-5 เด้ง หุ้นตัวเล็กก็อาจขึ้นได้ 10 เด้ง ถ้าเป็น Superstock ของแต่ละรอบก็ขึ้นมากกว่านั้น

ยกตัวอย่าง superstock รอบวิกฤตปี 2008 แล้วขึ้นมา อย่าง AOT หรือ KTC พวกนี้ขึ้นมาเกิน 50 เด้ง... ใช่ครับ 50 เด้ง!! แปลว่า สมมติซื้อไว้ 1 ล้าน มันกลายเป็น 50 ล้านได้ในเวลาประมาณ 10 ปี!!

ส่วนหุ้นในตํานานที่อยู่ในตลาดหุ้นมานานอย่าง SCC, CPN อะไรพวกนี้ขึ้นเป็นร้อยเด้ง ตลาดหุ้นบ้านเราเห็นขึ้นสูงสุดคือหลายร้อยเด้ง

แต่ถ้าในต่างประเทศ ยกตัวอย่าง Amazon นี่ 20 ปีขึ้นไป 1,200 เด้ง!! ใครถือไว้ ก็เป็นมหาเศรษฐีแหละ

แต่ก็อย่างที่รู้กัน คนส่วนใหญ่เล่นหุ้นแบบ “หาค่ากับข้าว” ซื้อวันนี้ ขายพรุ่งนี้ ถืออย่างมากก็ไม่กี่สัปดาห์ ถือเป็นเดือนนี้จะตายละ ... พูดตรงๆ เลยนะ ถึงคุณเคยซื้อหุ้นอย่าง Amazon แต่ถือแค่ไม่กี่เดือน หรือถือปีเดียว มันก็ไม่รวยหรอก... จี๊ดเลย!!

วิธีคิดของคนส่วนใหญ่ที่เข้ามาตลาดหุ้นนั้นมันผิดตั้งแต่เริ่ม คือ เขาลงทุนแบบผลตอบแทนจํากัด แต่ความเสี่ยงไม่จํากัด เวลาได้กําไร นิดเดียวก็ขายละ แต่พอขาดทุน ทนขาดทุนจนเลือดสาด!! เอาไว้เดี๋ยว ผมจะพูดถึงเรื่องนี้ให้ฟังทีหลัง

ส่วนขาลง เราก็จะเห็นตลาดหุ้นมันมักจะเกิดวิกฤตทุกๆ 10 ปี ตามสถิติ ตลาดหุ้นอาจจะลงประมาณ 50% เช่น อย่างวิกฤตปี 2008 หรือวิกฤตปี 2020 แต่หุ้นรายตัวมักจะลงลึกกว่านั้น เมื่อหุ้นจบรอบคือ ภาพรวมหุ้นโดยเฉลี่ยลงประมาณ 70% นั่นแปลว่าหุ้นเล็กอาจดึงลงลึก กว่านั้น บางตัวลงไปถึง 90% ก็มี

เลวร้ายสุดคือ หุ้นสามารถลงได้ 1 เด้งเลย ซึ่งก็คือเด้งไปเลย แปลว่าเจ๊ง ลง 100%

“ลง 100% แล้วไงล่ะ?” ผมอยากจะชี้ให้เห็นว่า หุ้นก็เหมือนที่ดิน คือเวลาราคาขึ้น มันขึ้น กี่เด้งก็ได้ 5 เด้ง 10 เด้ง 50 เด้ง แต่ตอนลง มันลงได้ 1 เด้งเท่านั้น

อย่างคุณซื้อที่ดินไร่ละ 100,000 บาท ถือ 20 ปี พอเมืองเจริญ ราคาก็อาจจะขึ้นไปถึง 2 ล้าน ก็คือ 20 เด้ง แต่ความเสี่ยงมันคือแสนเดียวไง

แต่ทุกวันนี้เราหาไม่ได้แล้ว ที่ดินที่มันจะขึ้นแบบบ้าคลั่งเหมือน สมัยก่อน เพราะเมืองเจริญไปเรียบร้อยแล้ว เราเลยต้องเปลี่ยนไปลงใน สินทรัพย์ที่ยังมีโอกาสอยู่ อย่างเช่น หุ้นข้อดีอีกข้อของหุ้นคือ ระหว่างถือ มันให้ปันผลด้วย ในมุมมองของผม “ออมในหุ้น” คือหาหุ้นดีตอนวิกฤตแล้ว ถือไปเลยชั่วชีวิต เงินปันผลนี่แหละที่เป็นโคตรสุดยอดคําตอบทางการเงินของชีวิต

เพราะถ้าผมออมหุ้นไปเรื่อยๆ มีวิกฤตก็ทยอยซื้อเพิ่มไปเรื่อยๆ สุดท้ายผมก็จะมีอิสรภาพทางการเงิน จากเงินปันผลนี่แหละ

ถึงจุดหนึ่ง พอร์ตจะขึ้นจะลงก็ไม่สําคัญแล้ว เพราะเงินปันผล มันเลี้ยงเราได้ นั่นแหละคือสุดยอดเป้าหมายเลย

แต่!...คนที่จะทําแบบนั้นได้ต้องมี Mindset ของการออมหุ้น ที่ถูกต้องก่อน เริ่มจากเปิดบัญชีออมหุ้น แยกออกจากบัญชีเล่นหุ้นอันเดิม

“อ้าว...ทําไมใช้พอร์ตเดียวกันไม่ได้เหรอ?"

คําตอบคือ ไม่ได้!! เพราะถ้าใช้พอร์ตเดียวกันกับพอร์ตเล่นสั้น สุดท้ายคุณจะเล่นสั้นหมด ไม่ได้ออมหรอก ดังนั้นต้องแยกคนละพอร์ต เปิดอีกพอร์ตใหม่เลย แล้วตั้งใจออมในพอร์ตใหม่ เริ่มจากเงินน้อยๆ ที่ ตัดออกจากชีวิตได้ เช่น 10% ของเงินเดือน แยกออกมาเริ่มออมในหุ้น

“แล้วเมื่อไหร่จะรวยล่ะ?” ตอบจริงๆ นะ...ไม่รู้!!

แต่ที่รู้คือ เมื่อวิธีคิดถูกต้อง มันรวยชัวร์ในวันหนึ่ง อย่างน้อย ถ้าติดกระดุมเม็ดแรกถูก เม็ดต่อไปมันก็น่าจะถูก จริงไหม? เมื่อเราออมในหุ้น ก็คือทุกครั้งที่ซื้อเรายอมเสีย 1 เด้ง แต่เวลาได้ ได้เท่าไหร่เท่ากัน ไม่จํากัดเด้ง ดังนั้นมันปิดประตูแพ้ตั้งแต่วันที่ซื้อแล้ว

แต่คําเตือนคือ ระหว่างทางจะมีบททดสอบใจให้เลิกท่า

มากมาย ใครผ่านได้ ก็รวยครับ... จัดไป!!

________________