พันธบัตรดอกเบี้ย 2.80% ไม่ได้แปลว่าได้ 2.80% ทุกเดือน เข้าใจวิธีคิดผลตอบแทนให้ถูก

เห็นตัวเลขดอกเบี้ยแล้ว อย่าเพิ่งรีบคูณรายเดือน

หลายคนเห็นโฆษณาพันธบัตรหรือหุ้นกู้ที่ระบุว่า ดอกเบี้ย 2.80% ต่อปี แล้วเข้าใจว่าในแต่ละเดือนจะได้รับเงินเท่ากับ 2.80% ของเงินลงทุน ซึ่งเป็นความเข้าใจที่คลาดเคลื่อนพอสมควร เพราะตัวเลขที่เห็นเป็น อัตราผลตอบแทนต่อปี ไม่ใช่ต่อเดือน การคำนวณเงินที่ได้รับจริงจึงต้องดูทั้งจำนวนเงินลงทุน ระยะเวลาถือครอง และรอบการจ่ายดอกเบี้ยที่ผู้ออกตราสารกำหนดไว้

คำว่า “2.80% ต่อปี” หมายถึงอะไร

สมมติลงทุน 100,000 บาท ในพันธบัตรที่ให้ดอกเบี้ย 2.80% ต่อปี หากถือครบ 1 ปี จะมีสิทธิได้รับดอกเบี้ยรวมประมาณ 2,800 บาทต่อปี ก่อนหักภาษีหรือเงื่อนไขอื่น ๆ ตามที่กำหนดไว้ในหนังสือชี้ชวน ไม่ใช่ได้รับเดือนละ 2,800 บาท และไม่ใช่ได้รับเดือนละ 2.80% ของเงินต้น

แล้วถ้าจ่ายดอกเบี้ยทุกเดือนล่ะ

การจ่ายดอกเบี้ยทุกเดือน เป็นเพียงการแบ่งดอกเบี้ยทั้งปีออกเป็น 12 งวด เช่น เงินลงทุน 100,000 บาท ดอกเบี้ย 2.80% ต่อปี จะได้ดอกเบี้ยรวมประมาณ 2,800 บาทต่อปี หากแบ่งจ่ายทุกเดือน จะได้รับประมาณ 233.33 บาทต่อเดือน ไม่ใช่ 2,800 บาททุกเดือน

ตัวอย่างเปรียบเทียบให้เห็นภาพ

• ลงทุน 50,000 บาท ดอกเบี้ย 2.80% ต่อปี ได้ดอกเบี้ยประมาณ 1,400 บาทต่อปี หรือเฉลี่ยประมาณ 116.67 บาทต่อเดือน หากจ่ายรายเดือน

• ลงทุน 500,000 บาท ดอกเบี้ย 2.80% ต่อปี ได้ดอกเบี้ยประมาณ 14,000 บาทต่อปี หรือเฉลี่ยประมาณ 1,166.67 บาทต่อเดือน หากจ่ายรายเดือน

• ลงทุน 1,000,000 บาท ดอกเบี้ย 2.80% ต่อปี ได้ดอกเบี้ยประมาณ 28,000 บาทต่อปี หรือเฉลี่ยประมาณ 2,333.33 บาทต่อเดือน หากมีการแบ่งจ่ายทุกเดือน

ทำไมบางคนได้เงินไม่เท่ากัน

แม้อัตราดอกเบี้ยจะเท่ากัน แต่จำนวนเงินที่ได้รับจริงอาจแตกต่างกัน เพราะแต่ละผลิตภัณฑ์กำหนดรอบจ่ายดอกเบี้ยไม่เหมือนกัน บางรุ่นจ่ายทุก 3 เดือน บางรุ่นทุก 6 เดือน หรือปีละครั้ง นอกจากนี้ยังมีวันที่เริ่มลงทุน วันที่ครบกำหนดไถ่ถอน รวมถึงภาษีหัก ณ ที่จ่ายที่อาจทำให้ยอดเงินสุทธิต่างจากตัวเลขที่คำนวณไว้

อย่าสับสนระหว่าง “อัตราดอกเบี้ย” กับ “ความถี่ในการจ่าย”

อัตราดอกเบี้ยบอกว่าผลตอบแทนทั้งปีเป็นเท่าใด ส่วนความถี่ในการจ่ายเป็นเพียงวิธีแบ่งเงินออกมาจ่ายให้ผู้ลงทุน การจ่ายทุกเดือนไม่ได้ทำให้ผลตอบแทนต่อปีเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ เว้นแต่ผลิตภัณฑ์นั้นจะมีการนำดอกเบี้ยไปทบต้นตามเงื่อนไขที่ระบุไว้

ก่อนลงทุนทุกครั้ง ควรอ่านหนังสือชี้ชวนให้ครบ โดยเฉพาะคำว่า “ต่อปี” “รอบจ่ายดอกเบี้ย” และ “ผลตอบแทน” เพราะตัวเลขเล็ก ๆ เหล่านี้ส่งผลต่อรายได้จริงที่คุณจะได้รับอย่างมาก