บิตคอยน์ไม่ใช่เงินแห่งอนาคต ไม่ใช่ทรัพย์สิน อสังหาริมทรัพย์ต่างหาก

หลายคนเข้าใจว่าบิตคอยน์เป็นเงินแห่งอนาคต เป็นทรัพย์สิน ดร.โสภณ พรโชคชัย ประธาน ศูนย์ข้อมูลวิจัยและประเมินค่าอสังหาริมทรัพย์ไทย บจก. เอเจนซี่ ฟอร์ เรียลเอสเตท แอฟแฟร์ส (www.area.co.th) มาขอยืนยันว่าไม่ใช่ทรัพย์สิน ทรัพย์สินที่แท้ก็คืออสังหาริมทรัพย์ (Real Estate)

คริปโต... อนาคตของเงินตรา การปฏิวัติต่อต้านธนาคาร และแผนรวยทางลัดที่ญาติมิตรของคุณชอบส่งข้อความมาหา ในขณะที่เขายังทำงานกะดึกที่ร้าน 7-Eleven อยู่เลย

พวกเราเชื่อได้ว่า อุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีทั้งหมดนี้ คือการหลอกลวงที่ใหญ่ที่สุดในยุคสมัยของเรา มาเริ่มต้นที่จุดกำเนิดกันก่อน ต้นกำเนิดของคริปโตย้อนไปได้ถึงปี 1983 เมื่อ David Chaum นำเสนอไอเดียเรื่อง e-cash ระบบเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ไม่ระบุตัวตน และจากนั้นอีก 20 ปี คริปโตก็แฝงตัวอยู่ในเงามืด เหมือนอาสาสมัครรับบริจาคการกุศลที่ยืนรออยู่หน้าซูเปอร์มาร์เก็ต

จนกระทั่งปี 2009 มาถึง นั่นคือตอนที่ Satoshi Nakamoto ขุด Bitcoin บล็อกแรกขึ้นมา และพวกเนิร์ดก็ต่างยินดี จู่ๆ ยูโทเปียดิจิทัลที่ไร้ศูนย์กลาง ไร้รัฐบาล และเกลียดธนาคารก็ถือกำเนิดขึ้น มันเป็นคำสัญญาที่จะเป็นเงินตราของประชาชน เป็นอิสระจากรัฐบาล และเป็นทางรอดจากธนาคารที่โลภมาก  มันคือการ "ชูนิ้วกลาง" ทางดิจิทัลให้กับระบบการเงินแบบดั้งเดิม อย่างน้อยนั่นก็คือคำสัญญา เพราะถ้าคุณข้ามมาดูปัจจุบัน ความเป็นจริงของอุตสาหกรรมคริปโตนั้นดูแตกต่างจากที่ผู้คนหวังไว้มาก

มาเริ่มกันที่ดาวเด่นของคริปโตอย่าง Bitcoin กันก่อน เป็นเวลา 16 ปีแล้วตั้งแต่ Bitcoin เปิดตัว และมันก็ยังไม่มีการใช้งานจริงในวงกว้างเลย แน่นอนว่าในทางเทคนิคคุณสามารถซื้อของด้วย Bitcoin ได้ เช่น นาฬิกาหรู หรือจ่ายเงินให้ฟรีแลนซ์ในประเทศที่ธนาคารไม่ไว้ใจ แต่สำหรับชีวิตประจำวัน คุณยังไม่สามารถใช้ Bitcoin ซื้อของชำ จ่ายค่าเช่า หรือซื้อกาแฟได้เลย (ยกเว้นบางร้านซึ่งบ้างก็เจ๊งไปแล้ว) มีการประมาณการว่ามีธุรกิจ 350 ล้านแห่งทั่วโลก และในจำนวนนั้น มีเพียงประมาณ 18,000 แห่งที่รับ Bitcoin ในฐานะสกุลเงิน ซึ่งมันแทบจะเป็นศูนย์

บริษัทที่รับ Bitcoin จริงๆ ส่วนใหญ่พวกเขาก็แค่มีระบบประมวลผลการชำระเงินที่เปลี่ยนมันเป็นดอลลาร์ทันทีหลังจากทำรายการเสร็จ ในฐานะสกุลเงิน มันไร้ประโยชน์ในภาพรวม และเหตุผลก็คือ ความผันผวนที่สูง ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่แพง และการฉ้อโกงจำนวนมาก ดังนั้น ใช่ครับ Bitcoin สามารถทำงานเป็นสกุลเงินได้ในทางเทคนิค แต่นั่นก็เหมือนกับการบอกว่า "ในทางเทคนิคคุณสามารถตัดหญ้าในสนามด้วยกรรไกรตัดเล็บได้"

ความจริงคือไม่มีการยอมรับในวงกว้าง และไม่มีประโยชน์ใช้สอยจริงในโลกในฐานะระบบชำระเงิน ประโยชน์ที่แท้จริงของ Bitcoin ไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัลไร้ศูนย์กลาง แต่มันคือสินทรัพย์เพื่อการเก็งกำไรที่ราคาถูกขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์และอุปทานในตลาดล้วนๆ

เทียบกับทองคำ ตรงที่มนุษย์ให้มูลค่ากับทองคำมาเป็นพันๆ ปี ในขณะที่ Bitcoin ยังอายุไม่ถึงเกณฑ์ที่จะซื้อเหล้าดื่มได้อย่างถูกกฎหมายด้วยซ้ำ แทนที่จะปฏิวัติวิธีที่เราเข้าถึง ควบคุม และโอนเงิน คริปโตกลับกลายเป็นเพียงอีกสื่อกลางหนึ่งสำหรับการเก็งกำไร

ถ้ามันเป็นแค่สินทรัพย์เก็งกำไร อย่างน้อยมันก็น่าจะเป็นการลงทุนที่ดีใช่ไหม? ไม่ใช่แน่นอน ความผันผวนรายปีของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 60% ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 15% นั่นหมายความว่าคริปโตผันผวนกว่าหุ้นถึง 4 เท่า  นั่นคือเหตุผลที่ผู้จัดการกองทุนจริงๆ แนะนำให้ลงเงินในคริปโตแค่ 1-2% ของทรัพย์สินเท่านั้น เพราะผลตอบแทนเมื่อเทียบกับความเสี่ยงนั้นมันห่วยแตกมาก Warren Buffett เรียก Bitcoin ว่า "ยาเบื่อหนูยกกำลังสอง" ส่วน Jamie Dimon CEO ของ JPMorgan Chase บอกว่า "Bitcoin ไม่ได้ทำอะไรเลย ผมเรียกมันว่าก้อนหินสัตว์เลี้ยง (Pet Rock)"

รายงานล่าสุดจาก CoinGecko บอกว่า 3.7 ล้านเหรียญจากทั้งหมด 7 ล้านเหรียญที่เขาติดตาม ได้หยุดการซื้อขายและถือว่า "ตาย" ไปแล้ว นั่นคือเกินครึ่งที่มูลค่ากลายเป็นศูนย์ และมันไม่เหมือนหุ้นที่ล้มเหลว เพราะถ้าหุ้นล้มละลาย คุณอาจจะยังพออ้างสิทธิ์ในสินทรัพย์ได้บ้าง  แต่เมื่อโครงการคริปโตล้มเหลว สิ่งที่คุณจะได้คือ โลโก้รูปมีมที่เป็นไฟล์ JPEG, ข้อความใน Discord ที่บอกว่า "เรากำลังปรับเปลี่ยนทิศทาง" แล้วหลังจากนั้นก็คือความเงียบกริบ มันเป็นสินทรัพย์ประเภทเดียวที่คุณมีโอกาส 50/50 ที่เงินจะหายวับไปในชั่วข้ามคืน ไม่ใช่เพราะตลาดล่ม แต่เพราะคุณถูก "Rug Pull" (ดึงพรม/โกงปิดโปรเจกต์)

แล้วอุตสาหกรรมคริปโตแก้ปัญหานี้ยังไง? พวกเขาประดิษฐ์ Stablecoins ขึ้นมา ซึ่งมันคือคริปโตที่ผูกมูลค่าไว้กับสิ่งที่มั่นคงอย่างเงินดอลลาร์ และนั่นคือที่มาของ Terra และ Luna... (เนื้อหาต่อจากนี้เป็นการอธิบายการล่มสลายของ Terra/Luna และ FTX ซึ่งสรุปได้ว่าแม้แต่สิ่งที่อ้างว่าปลอดภัยที่สุดในวงการก็ยังล่มสลายและมีการฉ้อโกงเงินลูกค้า)

เมื่อคุณปอกเปลือกหัวหอมนี้ออก สิ่งที่คุณจะพบมีเพียง “ความโลภ” และนั่นคือสิ่งที่ขับเคลื่อนอุตสาหกรรมคริปโตในปัจจุบัน แม้จะไม่มีการใช้งานจริง ไม่มีมูลค่าในตัวเอง และไม่มีความน่าเชื่อถือ แต่มันก็ยังเป็นอุตสาหกรรมที่รุ่งเรือง มันคือวงจรการปั่นกระแสเดิมๆ การปั่นราคาแล้วเทขาย และคนวงในที่รวยขึ้นในขณะที่นักลงทุนรายย่อยถูกทำลายจนย่อยยับ ความจริงที่น่าตลกคือ เมื่อไหร่ที่มีอะไรพังลง ปฏิกิริยาของชุมชนคริปโตมักจะเหมือนเดิมเสมอคือ "มันเกิดขึ้นได้ยังไงในอุตสาหกรรมที่ไม่ระบุตัวตนและไร้การควบคุมที่สร้างขึ้นบนความเชื่อใจล้วนๆ แบบนี้?"

บางทีเทคโนโลยี Blockchain อาจจะสร้างการเปลี่ยนแปลงได้ แต่การประยุกต์ใช้ในโลกจริงของคริปโตในปัจจุบัน มันคือ "คาสิโนยักษ์" ดีๆ นี่เอง ผมไม่ได้เกลียดคริปโตเพราะผมไม่เข้าใจมัน แต่เป็นเพราะผม "เข้าใจมันดี" ต่างหาก  มันคือเรื่องโกหกเดิมๆ ความโลภเดิมๆ และการมองโลกในแง่ดีแบบหลับหูหลับตาเหมือนเดิม มันไม่ใช่อนาคตของการเงิน แต่มันคือ "ภาพลวงตาดิจิทัล" ที่จะหายวับไปทันทีที่คุณเอื้อมมือไปแตะมัน

            ถ้าใครจะลงทุน อย่าลืมอสังหาริมทรัพย์ที่เขาเรียกว่า Real แท้ๆ

หมายเหตุ: ถอดความจาก Crypto Is a Brilliant Scam and I Can Prove It https://youtu.be/hbsYaLaN_F8?si=M1K5ozcwxPe-k8aM